ELS (주가연계증권)란 무엇인가?

1. ELS 뜻

ELS(주가연계증권)는 주가와 연계된 파생상품 중 하나로, 투자자가 증권사나 금융회사로부터 적정 가격에 구매한 후, 일정 기간 동안 주가가 상승하면 이자와 함께 원금 상환을 받을 수 있는 금융상품입니다. 일정한 수익률과 기간이 미리 정해져 있으며 , 이는 증권사나 금융회사의 발행 기관, 발행일시, 상환일시, 발행금리, 수익률 산출 방식 등에 따라 결정됩니다.

ELS는 일반 채권보다 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 상승장에서만 수익을 올릴 수 있으며, 하락장에서는 원금 손실의 위험이 존재합니다. 또한, ELS의 발행 대상은 기관투자자나 전문투자자 등 대규모 투자자에 한정되어 있어 일반 개인 투자자들은 투자에 제한이 있을 수 있습니다. 따라서 ELS 투자 시, 투자 금액과 위험 수준을 충분히 고려한 후 투자하는 것이 좋습니다.

2. ELS 종류

ELS는 다양한 종류가 있으며, 그 종류는 발행 금융회사, 상환 방식, 발행 상품 등에 따라 다양합니다. 일반적으로 주식 연계형 ELS, 지수 연계형 ELS, 외환 연계형 ELS 등이 있습니다.

주식 연계형 ELS: 발행사가 선택한 일정한 기간 동안 기초자산(주식)의 가격 변동을 기초로 이자와 원금을 지급하는 ELS입니다. 주식 연계형 ELS는 특정 기업의 주가나 산업군의 주가 등 특정 주식에 대한 연계를 바탕으로 발행됩니다.

지수 연계형 ELS: 주가 지수나 선물 지수와 연계된 ELS입니다. 대표적으로 KOSPI 200, S&P500, TOPIX, Euro Stoxx50 등의 지수를 기초자산으로 사용합니다.

외환 연계형 ELS: 주로 달러/원, 엔/원, 유로/원 등의 환율을 기초자산으로 사용하는 ELS입니다. 일반적으로 환율 상승에 따라 이자와 원금을 지급합니다.

또한, ELS는 상환 방식에 따라 원금보장형 ELS와 원금부분보장형 ELS로 나뉩니다. 원금보장형 ELS는 만기일까지 원금을 보장받을 수 있으며, 원금부분보장형 ELS는 만기일에 원금의 일부분만 보장받을 수 있습니다.

3. ELS 장단점

LS의 장점과 단점은 다음과 같습니다.

장점:

고정 수익률: ELS는 투자 기간 동안 고정 수익률을 제공합니다. 이는 주식, 채권 및 기타 자산들의 가격변동에 대한 예측을 할 필요가 없어 투자자에게 편의성을 제공합니다.

보호 기능: ELS는 원금의 일부 또는 전부를 보호하는 매커니즘을 가지고 있습니다. 이는 투자자가 투자한 원금을 보호할 수 있도록 도와줍니다.

다양한 종류: ELS는 주가연계증권, 환율연계증권, 금리연계증권 등 다양한 종류가 있어서 투자자가 자신의 투자목표에 맞게 선택할 수 있습니다.

유동성: ELS는 유동성이 높은 상품입니다. 상장 이후 언제든지 시장에서 매도할 수 있습니다.

단점:

만기까지 소요되는 시간: ELS는 만기까지 투자 기간이 필요하다는 단점이 있습니다. 중도 해지 시에는 일정한 수수료가 부과될 수 있습니다.

원금 손실 가능성: ELS는 원금의 일부 또는 전부를 보호하는 매커니즘이 있지만, 투자 상황에 따라 일부 또는 전부의 원금 손실이 발생할 수 있습니다.

투자 상품의 복잡성: ELS는 상품의 구조가 복잡하여 이해하기 어려울 수 있습니다. 투자자가 상품의 구조와 투자 위험성 등을 충분히 이해하지 못하고 투자하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다.

수수료: ELS에는 발행 수수료 및 중도 해지 수수료 등 다양한 수수료가 부과됩니다. 이러한 수수료가 투자 수익을 낮출 수 있습니다.